排序
不同类型的订单匹配机制
1.每一笔买单都会与一笔卖单匹配，反之亦然。2.主动订单会与被动订单撮合成交。3.在委买价（BID）和委卖价（ASK）列中，只体现出主动性的一方。考虑到不同类型的订单，现在有必要理解市场是通过...
25-12-8 16:30
盘口成交明细（Tape）
借助成交明细（Time & Sales），我们可以实时看到所有已经成交的订单撮合情况。由于当前市场（主要是期货市场）运行速度极快，对盘口成交明细的分析变得非常复杂。根据所使用的软件，我们可...
25-12-8 16:22
订单簿（Order Book）
订单簿展示了所有待执行的挂单（流动性），这些挂单分布在买价（BID）和卖价（ASK）两栏中。正如我们已经知道的，BID代表买入挂单，ASK代表卖出挂单。由于此类软件通常只具备二级深度（Level2）...
25-12-8 16:21成交量分析工具
借助某些分析订单流的工具，我们可以观察市场中买方与卖方以不同方式参与时的所有交互行为。我们将主要根据这些工具所处理的订单类型来加以区分，因为并非所有工具都是基于相同的数据。❖ 挂单...
25-12-8 16:19高级订单功能
根据不同的经纪商，订单在进出市场时可以附加一些高级指令：One-Cancels-Other(OCO)：向市场同时发出两个订单，当其中一个订单被执行时，另一个订单将被自动取消。Order-Sends-Order(OSO)：当初...
25-12-8 16:18
点数图（Ticks Charts）
一个Tick代表一笔成交，也就是买卖双方达成的一次交易。因此，点数图在每累计达到一定数量的成交笔数后，便会更新，当前的K线图会关闭，并开启一根新的K线。图表中每根K线所包含的Tick数量（即...
25-12-8 16:17
等量图（Volume Charts）
等量图（Volume Charts）与点数图之间的区别，核心在于对“成交数量”的处理方式不同。点数图仅仅统计成交笔数，并不考虑每笔交易中成交了多少手、股或单位。而等量图则统计实际成交的总量，即...
25-12-8 16:17
区间图（Range Charts）
前面介绍的两种图表类型（点数图和等量图）都是基于成交量数据来生成图表的，而区间图（Range Charts）则是基于价格波动来构建的。这种类型的图表是从价格波动的角度来呈现市场活动的。图中的每...
25-12-8 16:17金融市场参与者的类型
理解那些有能力影响价格波动的参与者，可以让我们在进行交易和投资决策时拥有更加稳健的视角。金融市场由各种不同类型的参与者组成，他们根据自身在特定时刻的需求，以不同的方式进行运作。我们...
25-12-8 16:17
电子化市场（Electronic Markets）
自2007年以来，交易所已经从人工控制转变为完全自动化和电子化的环境，如今真正负责处理和撮合订单的，完全是计算机系统。 随着新技术的出现、计算机技术的进步以及金融领域监管的变化，数据传...
25-12-8 16:17
算法交易（Algorithmic Trading）
算法交易是一种基于明确且编码化规则的订单执行过程，由计算机自动完成，从而避免了人工干预。它使用复杂的统计学和计量经济学模型，在高级交易平台上以电子化和独立的方式做出决策。它主要使用...
25-12-8 16:15
高频交易（High Frequency Trading）
高频交易是一种算法交易形式，但它是在微秒级别上运行，试图从资产价格的极小变化中获利。高频交易基于数学算法，通过这些算法根据市场条件来分析和执行订单。它们在短时间内完成成千上万笔交易...
25-12-8 16:15高频算法如何影响我们？
当今市场中，大部分成交量来自高频算法，但这对我们基于结构的分析并没有太大影响，主要原因是我们并未与其竞争去利用相同的市场异常。我们的分析旨在利用市场中的确定性一面，试图弄清谁拥有更...
25-12-8 16:15
场外交易市场（Over The Counter Markets，OTC）
这是一种电子化市场类型，在这种市场中，金融资产在两方之间进行交易，而不像股票交易所和期货市场那样受到监管机构的控制和监督。集中式市场（交易所市场，On-Exchange）与非集中式市场（场外...
25-12-8 16:15场外交易市场如何影响我们
我们在这种市场中遇到的问题是，我们所做的分析将基于的数据，尽管可能对整个市场有一定代表性和有效性，但实际上并不能真实地代表所有的价格和成交量数据。为了可靠地获取这些数据，我们需要在...
25-12-8 16:15
暗池（Dark Pools）
暗池是一种私人市场（场外交易市场），它为机构投资者之间的接洽与金融资产交换提供便利，其特殊之处在于，这些交易不会立即被公开报告，成交量（交易金额）要在24小时之后才能被披露。在美国的...
25-12-8 16:15市场是随机的还是确定的
这个问题是交易圈内另一大争论点，无疑引发了巨大争议。绝大多数认为市场是随机的人，其立场往往是为了否定技术分析的有效性。另一方面，也有一些人试图为市场中的每一次价格波动赋予特定意图，...
25-12-8 16:15自适应市场假说
因此，我们可以得出结论：金融市场既包含一定比例的随机性，也包含一定比例的确定性，但我们无法确切知道两者各自的权重。这一理论得到了自适应市场假说的支持，该假说认为金融市场的有效性并非...
25-12-8 16:15
成交量的重要性
正如我们所见，在当前所处的市场背景下，成交量比过去几十年变得更加重要。有越来越多的资金在各类金融市场中流动，这引发了一些变化——从交易方式到新工具的出现。在20世纪初，市场完全依靠人...
25-12-8 16:15
拍卖市场理论（Auction Market Theory）
拍卖理论（英文称为Auction Theory）主要源自 J.P. Steidlmayer对市场分布的研究。随后，他与James Dalton 和 Donald L. Jones等其他作者共同定义了一系列构成该理论的核心概念。该理论基于这样...
25-12-8 16:15