市场是随机的还是确定的

这个问题是交易圈内另一大争论点，无疑引发了巨大争议。绝大多数认为市场是随机的人，其立场往往是为了否定技术分析的有效性。另一方面，也有一些人试图为市场中的每一次价格波动赋予特定意图，这同样是一个大错误。市场并非全是黑与白。

随机性基于市场有效的前提，而确定性（非随机性）则基于市场无效的前提。

随机市场理论认为，当前价格已经反映了所有关于过去事件的信息，甚至包括市场预期将要发生的未来事件。换句话说，资产的所有信息都已被完全消化，因此无法预测未来的价格走势。其逻辑是，当市场参与者试图利用新信息获利时，他们的行为会共同抵消这种优势。由此得出的结论是，除非交易者能够获取特权信息，否则无法从市场自身的解读中获利。

确定性市场理论认为，价格波动受外部因素影响，因此只要了解这些因素，就有可能预测未来的价格走势，从而能够从市场的解读中获利。

所谓随机性，是指某一市场波动背后没有任何逻辑上的意图，它只是一次纯粹的价格波动。随机性源于市场中发生的无数变量。没有人能够确切知道其他市场参与者将会如何行动。如果有人能做到这一点，他就拥有一个完全确定性的系统，其预测将永远正确。

另一方面，如果有效市场假说（EMH）和市场随机性理论是完全成立的，那么就没有人能够持续获利。然而，历史已经证明事实并非如此。我们都知道金融市场中有许多优秀的交易者，他们通过不同的方法（技术分析、基本面分析以及量化分析）成功地获得了利润。除此之外，有效市场假说还遭受了大量批评，主要原因是它假设市场参与者在决策中表现为理性行为。

另一方面，金融市场也无法被建模为一个完全确定性的模型，其中不存在任何随机性，因为这将意味着存在成功概率为100%的策略，而据我们所知，事实并非如此。