这个问题是交易圈内另一大争论点，无疑引发了巨大争议。绝大多数认为市场是随机的人，其立场往往是为了否定技术分析的有效性。另一方面，也有一些人试图为市场中的每一次价格波动赋予特定意图，...

因此，我们可以得出结论：金融市场既包含一定比例的随机性，也包含一定比例的确定性，但我们无法确切知道两者各自的权重。这一理论得到了自适应市场假说的支持，该假说认为金融市场的有效性并非...

正如我们所见，在当前所处的市场背景下，成交量比过去几十年变得更加重要。有越来越多的资金在各类金融市场中流动，这引发了一些变化——从交易方式到新工具的出现。在20世纪初，市场完全依靠人...

拍卖理论（英文称为Auction Theory）主要源自 J.P. Steidlmayer对市场分布的研究。随后，他与James Dalton 和 Donald L. Jones等其他作者共同定义了一系列构成该理论的核心概念。该理论基于这样...

金融市场中的拍卖过程从根本上是基于价值的。为了尝试解读这种价值所在的位置，需要评估三个附加要素：价格（Price）在拍卖机制中，价格被用作一种发现工具。市场通过价格波动来促进交易，价格...

市场不断在两种阶段之间切换：横向发展（平衡）和纵向发展（失衡）。横向发展表示市场参与者之间达成了一致，而纵向发展则意味着市场正在寻找价值，寻找可以成交的对手方。价格在某个交易区间（...

这是一个由Steidlmayer提出的过程，用来描述市场在其价格运动发展过程中所经历的不同阶段。这四个阶段分别是： 趋势阶段（Trend phase）：纵向发展，价格处于失衡状态，单方向力量占据主导。 停...

这是拍卖理论所依托的基本法则，因此它支配着所有的价格变化。最初，理查德·威科夫（Richard Wyckoff）对这一法则的研究告诉我们：❖ 如果需求大于供给，产品价格将会上涨。❖ 如果供给大于需...

在金融市场中并不存在单一价格。这一点虽然显而易见，但许多人并没有真正理解。当一个参与者进入市场时，他会看到两个价格：买入价和卖出价。委买价（BID）。BID栏是订单簿中买方提交买入报价（...

澄清对供需法则解读错误的关键因素在于交易者的行为，因为他们可以通过不同的方式参与市场：❖ 主动型（Aggressive）这类参与者是流动性获取者，通过使用“市价单”来成交。他们具有强烈的入场...

现在我们来探讨价格波动必须满足的条件。这里的思路非常清晰：价格的变动需要交易者的主动参与。被动订单首先代表的是一种意图，它们可以阻止价格继续移动，但却没有推动价格的能力。价格要发生...

要记住，市场为了促进交易，会向上寻找卖方、向下寻找买方。换句话说，市场总是会朝着供需平衡点运动，在该点上供给与需求达到平衡。此外，从逻辑上讲，随着价格上涨，买方的兴趣会减少（他们认...

在参与市场时，我们主要可以通过以下四种不同类型的订单进行交易。❖ 市价单（Market）。市价单是一种主动订单，会以当前市场中最佳可成交买价或卖价（Best BID/ASK）立即执行。这种订单能确保...

回到我们关注的主题，基于威科夫方法原则的市场解读是建立在市场确定性事件之上的：因果法则。对于市场而言，要产生一种结果（趋势），首先必须存在一个原因（积累/派发）。此外，还有确定性事...

在我们的市场分析理念中，最初我们并不会考虑忽略价格或成交量这两个关键变量中的任何一个。但当你逐步深入金融市场所处的整个生态系统时，一些障碍就会开始显现出来。直截了当地说，在我看来，...

这不仅仅是机械地在图表上贴上标签就算完成了。我们已经学习了每一个事件背后的本质：它是如何形成的、如何在图表上呈现的、背后蕴含着怎样的市场心理，等等。但正如我所说，这套方法的内涵远比...

在已经讲解完威科夫方法的所有理论部分之后，我们现在将来看一些真实的案例。我们此前学习过的基本结构，可以作为参考，为我们提供关于价格可能表现的预期。但市场本身在某种程度上却总是自由运...

当我们的入场触发信号出现时，唯一剩下要做的事情就是下单并进入市场。我们可以使用不同类型的订单，主要的几类如下所示：市价单（Market Order）市价单允许我们以主动的方式在最后成交价进入市...

在短期内判断价格何时会发生反转是很困难的。最简单的方法就是依靠确认：即确认某一波动已经结束。对于我们的入场触发点，我们所要做的就是识别机构在短期内的出现，即他们介入市场以推动价格反...

8.5 入场和仓位管理到目前为止，我们所学习的一切，都是为了帮助我们在交易者所面临的那个关键时刻——最终下决定——能够做好最充分的准备。在已经识别出我们应当等待价格到达的区域，并且建立...