这是拍卖理论所依托的基本法则，因此它支配着所有的价格变化。最初，理查德·威科夫（Richard Wyckoff）对这一法则的研究告诉我们：❖ 如果需求大于供给，产品价格将会上涨。❖ 如果供给大于需...

这是一个由Steidlmayer提出的过程，用来描述市场在其价格运动发展过程中所经历的不同阶段。这四个阶段分别是： 趋势阶段（Trend phase）：纵向发展，价格处于失衡状态，单方向力量占据主导。 停...

市场不断在两种阶段之间切换：横向发展（平衡）和纵向发展（失衡）。横向发展表示市场参与者之间达成了一致，而纵向发展则意味着市场正在寻找价值，寻找可以成交的对手方。价格在某个交易区间（...

金融市场中的拍卖过程从根本上是基于价值的。为了尝试解读这种价值所在的位置，需要评估三个附加要素：价格（Price）在拍卖机制中，价格被用作一种发现工具。市场通过价格波动来促进交易，价格...

拍卖理论（英文称为Auction Theory）主要源自 J.P. Steidlmayer对市场分布的研究。随后，他与James Dalton 和 Donald L. Jones等其他作者共同定义了一系列构成该理论的核心概念。该理论基于这样...

正如我们所见，在当前所处的市场背景下，成交量比过去几十年变得更加重要。有越来越多的资金在各类金融市场中流动，这引发了一些变化——从交易方式到新工具的出现。在20世纪初，市场完全依靠人...

回到我们关注的主题，基于威科夫方法原则的市场解读是建立在市场确定性事件之上的：因果法则。对于市场而言，要产生一种结果（趋势），首先必须存在一个原因（积累/派发）。此外，还有确定性事...

因此，我们可以得出结论：金融市场既包含一定比例的随机性，也包含一定比例的确定性，但我们无法确切知道两者各自的权重。这一理论得到了自适应市场假说的支持，该假说认为金融市场的有效性并非...

这个问题是交易圈内另一大争论点，无疑引发了巨大争议。绝大多数认为市场是随机的人，其立场往往是为了否定技术分析的有效性。另一方面，也有一些人试图为市场中的每一次价格波动赋予特定意图，...

暗池是一种私人市场（场外交易市场），它为机构投资者之间的接洽与金融资产交换提供便利，其特殊之处在于，这些交易不会立即被公开报告，成交量（交易金额）要在24小时之后才能被披露。在美国的...

我们在这种市场中遇到的问题是，我们所做的分析将基于的数据，尽管可能对整个市场有一定代表性和有效性，但实际上并不能真实地代表所有的价格和成交量数据。为了可靠地获取这些数据，我们需要在...

这是一种电子化市场类型，在这种市场中，金融资产在两方之间进行交易，而不像股票交易所和期货市场那样受到监管机构的控制和监督。集中式市场（交易所市场，On-Exchange）与非集中式市场（场外...

当今市场中，大部分成交量来自高频算法，但这对我们基于结构的分析并没有太大影响，主要原因是我们并未与其竞争去利用相同的市场异常。我们的分析旨在利用市场中的确定性一面，试图弄清谁拥有更...

高频交易是一种算法交易形式，但它是在微秒级别上运行，试图从资产价格的极小变化中获利。高频交易基于数学算法，通过这些算法根据市场条件来分析和执行订单。它们在短时间内完成成千上万笔交易...

算法交易是一种基于明确且编码化规则的订单执行过程，由计算机自动完成，从而避免了人工干预。它使用复杂的统计学和计量经济学模型，在高级交易平台上以电子化和独立的方式做出决策。它主要使用...

自2007年以来，交易所已经从人工控制转变为完全自动化和电子化的环境，如今真正负责处理和撮合订单的，完全是计算机系统。 随着新技术的出现、计算机技术的进步以及金融领域监管的变化，数据传...

理解那些有能力影响价格波动的参与者，可以让我们在进行交易和投资决策时拥有更加稳健的视角。金融市场由各种不同类型的参与者组成，他们根据自身在特定时刻的需求，以不同的方式进行运作。我们...

前面介绍的两种图表类型（点数图和等量图）都是基于成交量数据来生成图表的，而区间图（Range Charts）则是基于价格波动来构建的。这种类型的图表是从价格波动的角度来呈现市场活动的。图中的每...

等量图（Volume Charts）与点数图之间的区别，核心在于对“成交数量”的处理方式不同。点数图仅仅统计成交笔数，并不考虑每笔交易中成交了多少手、股或单位。而等量图则统计实际成交的总量，即...

一个Tick代表一笔成交，也就是买卖双方达成的一次交易。因此，点数图在每累计达到一定数量的成交笔数后，便会更新，当前的K线图会关闭，并开启一根新的K线。图表中每根K线所包含的Tick数量（即...