成交量分布（VP）利用拍卖理论的原理将其付诸实践，并用于在图表上可视化市场的兴趣区域。市场的兴趣可以简单地通过某个特定区域中产生的活动来衡量，而这种活动则通过该区域的成交量来识别。因...

成交量分布（Volume Profile，VP）是市场分布（Market Profile®，MP）的一种变体，该工具由J. Peter Steidlmayer于1985年为芝加哥期货交易所（CBOT®）设计。Steidlmayer是这家重要的期货与期...

除了我们已经讨论过的关于订单撮合的所有内容，现在也是时候回顾一下市场中不同类型的参与者，以及他们行为背后的意图（套期保值、投机和套利）。这些参与者所执行的订单同样会显示在委买栏（BI...

最终，作为交易者，我们的任务是识别供需之间的失衡，而这些失衡最终会在价格与成交量图表上体现出来。一个只关注价格与成交量走势的交易者，可能会稍晚进入市场，并且无法获取某些特定信息（如...

当Delta与价格走势不一致时会发生什么？在正Delta的情况下，我们通常期望K线图为看涨走势。而在负Delta的情况下，则期望K线图为看跌走势。当我们看到一根上涨K线却出现负Delta，或一根下跌K线却...

例如，如果我们分析足迹图，会看到一个上涨走势，在顶部出现了有利于委卖栏（ASK）的失衡（绿色），随后价格立刻转向下跌。这一现象为我们提供了不同的解读可能。有些人会说这些是被套的买家（...

1.每一笔买单都会与一笔卖单匹配，反之亦然。2.主动订单会与被动订单撮合成交。3.在委买价（BID）和委卖价（ASK）列中，只体现出主动性的一方。考虑到不同类型的订单，现在有必要理解市场是通过...

在订单流分析领域，一个更具体且广受欢迎的工具是Delta。Delta是一个指标，它简单地衡量在特定时间段内委买价（BID）成交量与委卖价（ASK）成交量之间的差异。如果差值为正，则Delta为正。相反...

当大多数人提到订单流（Order Flow）时，他们实际上指的是订单流中的这一部分——即足迹图（Footprint）的使用。订单流是一个广义的术语，顾名思义，它关注的是订单的流动情况。足迹图基于盘口...

借助成交明细（Time & Sales），我们可以实时看到所有已经成交的订单撮合情况。由于当前市场（主要是期货市场）运行速度极快，对盘口成交明细的分析变得非常复杂。根据所使用的软件，我们可...

订单簿展示了所有待执行的挂单（流动性），这些挂单分布在买价（BID）和卖价（ASK）两栏中。正如我们已经知道的，BID代表买入挂单，ASK代表卖出挂单。由于此类软件通常只具备二级深度（Level2）...

借助某些分析订单流的工具，我们可以观察市场中买方与卖方以不同方式参与时的所有交互行为。我们将主要根据这些工具所处理的订单类型来加以区分，因为并非所有工具都是基于相同的数据。❖ 挂单...

根据不同的经纪商，订单在进出市场时可以附加一些高级指令：One-Cancels-Other(OCO)：向市场同时发出两个订单，当其中一个订单被执行时，另一个订单将被自动取消。Order-Sends-Order(OSO)：当初...

一个Tick代表一笔成交，也就是买卖双方达成的一次交易。因此，点数图在每累计达到一定数量的成交笔数后，便会更新，当前的K线图会关闭，并开启一根新的K线。图表中每根K线所包含的Tick数量（即...

等量图（Volume Charts）与点数图之间的区别，核心在于对“成交数量”的处理方式不同。点数图仅仅统计成交笔数，并不考虑每笔交易中成交了多少手、股或单位。而等量图则统计实际成交的总量，即...

理解那些有能力影响价格波动的参与者，可以让我们在进行交易和投资决策时拥有更加稳健的视角。金融市场由各种不同类型的参与者组成，他们根据自身在特定时刻的需求，以不同的方式进行运作。我们...

前面介绍的两种图表类型（点数图和等量图）都是基于成交量数据来生成图表的，而区间图（Range Charts）则是基于价格波动来构建的。这种类型的图表是从价格波动的角度来呈现市场活动的。图中的每...

自2007年以来，交易所已经从人工控制转变为完全自动化和电子化的环境，如今真正负责处理和撮合订单的，完全是计算机系统。 随着新技术的出现、计算机技术的进步以及金融领域监管的变化，数据传...

算法交易是一种基于明确且编码化规则的订单执行过程，由计算机自动完成，从而避免了人工干预。它使用复杂的统计学和计量经济学模型，在高级交易平台上以电子化和独立的方式做出决策。它主要使用...

当今市场中，大部分成交量来自高频算法，但这对我们基于结构的分析并没有太大影响，主要原因是我们并未与其竞争去利用相同的市场异常。我们的分析旨在利用市场中的确定性一面，试图弄清谁拥有更...