行情带解读者应当努力选择那种同时具备最大波动幅度与最广泛市场参与度的股票进行操作。因此，他也可能经常发现，暂时转向其他股票品种，更有利于获取最快、最稳妥的利润。正因如此，我们有必要熟悉各种主要投机方式的特征，以便评估它们在上述方面所具备的优势，并判断它们在特定市场环境中的分量与影响。
市场是由无数人的思想共同塑造的。这些思想状态，会反映在他们所操作的证券价格之中。让我们来考察其中的一些个体，以及影响特定股票与股票群体的各种力量及其相互关系。从某种意义上说，这将帮助我们衡量它们各自对整个股票列表，或对我们所选择交易的具体股票，所能产生的影响力大小。
在撰写本书之时——仅作为示例说明——市场中的领头股票包括：联合太平洋（Union Pacific）、雷丁（Reading）、钢铁（Steel）、圣保罗（St. Paul）、阿纳康达（Anaconda）以及冶炼股（Smelters）。操纵者、职业交易者以及公众的市场判断，很大程度上都受到这六只股票走势的影响。除1914–1916年的“战争市场”时期外，全市场每日成交量中，有约40%至80%集中在这六只股票上。因此，我们将其称为“六大核心股（Big Six）”。行情带解读者应当理解市场的一些基本原则，其中之一便是：市场领导权会频繁发生变化。但就我们的研究目的而言，将暂时把注意力集中在这一组股票之上。
“六大核心股”中的三只股票，主要受到所谓的库恩–洛布/标准石油集团（Kuhn-Loeb–Standard Oil group）买卖操作的影响。该集团所涉及的四只股票是：联合太平洋、圣保罗、雷丁以及阿纳康达。在另外两只股票中，冶炼股由古根海姆家族（Guggenheims）操控；而钢铁股则受摩根（Morgan）控制，并且其价格的上下波动，毫无疑问更多是由公众情绪的影响所推动，而非其他因素。
当然，钢铁行业的景气状况构成了该股票发生重要行情波动的基础。而且，摩根或其他大型利益集团，有时也会通过买入或卖出数十万股来介入其中。但总体而言，真正对普通钢铁股价格产生主要影响的，仍然是公众的态度与情绪。这一点必须牢牢记住，因为它是判断市场技术性位置的一项极为重要的指引——而市场的技术性位置，往往取决于其是否处于超买或超卖状态。
接下来在重要性上排名第二的，是我们称之为“次级领头股（Secondary Leaders）”的一类；例如那些不时突然变得极为活跃，并伴随着巨大成交量的股票。之所以称它们为次级领头股，是因为它们很少对“六大核心股”产生显著影响，但其他较不重要的股票，往往会在它们的带动下跟随行动。另一类我们称之为“次要股票（Minor Stocks）”，由重要性较低的股票构成，多数为低价股，其中包含了许多深受公众偏爱的品种。
有些人在看到某些次要股票启动上涨时，便被引导去买入主要领头股（Primary Leaders）或次级领头股，理由是后者会受到利多影响。这种情况有时确实会发生，但更多时候并不会。指望一位操作5,000股规模的交易者去跟随 100股交易者的行为模式，或指望一位100股交易者受10股交易者买卖行为的影响，同样是愚蠢的。
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