这是一个非常关键、也极容易被误用的问题。在盘整震荡结构中，被“突破”的压力位或支撑位，只有在“被回测并被市场确认”之后，才重新具备分析和交易价值，否则，它只是“被穿越过的价格”，不...

不幸的是，所有主观交易方法的最大劣势在于，由于其本质特性，所涉及的分析与情景预测都具有主观性。正是由于这种主观性，即便是像威科夫方法这样具有真实底层逻辑的交易体系，在不同交易者手中...

在成交量价差分析（VSA）中，这类K线被称为无需求K线（看涨）和无供给K线（看跌）。无需求K线（No Demand Candlestick）：一种看涨K线，价格波动区间较窄，且成交量低于前两根K线。无供给K线（N...

这是后续趋势行情“因”的构建阶段，这个趋势最终将会是向上或向下的发展。这种震荡轮替阶段可能会持续一个或多个交易日（甚至数周）。如果它横跨多个交易日，最好整合出一个总成交量分布，以便...

这是派发结构的第二种变体，其特点是在C阶段的测试事件未能触及结构的高点。这是基本积累结构二示例的反向逻辑，意味着市场存在更强的潜在弱势。价格试图触及位于高点的流动性区域，但这一行为...

阶段分析有助于我们构建积累与派发过程的结构，从而为我们提供整体的市场背景。一旦识别出整体背景，我们就能够判断接下来可能会发生的市场行为。市场背景是威科夫方法中一个非常重要的方面，这...

当价格未能到达此前一直运行的结构下沿时，这一动作表明市场存在潜在的强势。换句话说，如果价格形成了一系列不断降低的高点和低点，并且这些走势完美地落在某个上沿和下沿之间，那么我们会假设...

在这种情况下，C阶段的测试事件（UTAD）成功到达了结构的顶部，并突破了所有前期高点。正如我们所知，这一行为为空头情景增添了更多的力量。向上倾斜的角度非常陡峭，这在一开始表明了极强的潜...

由市场中的大资金交易者主导的这一动作具有多种功能：将突破交易者驱逐出市场我之前将他们归类为贪婪型交易者。这类交易者看到价格达到新的极值，并相信这是一次会延续的突破，于是入场交易，进...

正如我们已经提到的，仅靠被动挂单并不足以推动价格运行，必须有主动行为介入。如果我们的分析正确，并且位置判断合理，那么在看到潜在吸收之后，主动性（Initiative）的出现将成为确认我们所期...

在积累结构中，这一事件被称为预备支撑（PS）。它与卖出高潮（SC）、自动反弹（AR）以及次级测试（ST）共同作用，形成特征转变（CHoCH），使价格从一个空头趋势环境转变为横盘整理环境。由于我...

当图表上所观察到的所有迹象都表明市场的失衡正在朝某一方发展，但在关键时刻，另一方却更具攻击性地发力时，这就会导致延续失败，或者说形成了一个失败的结构。在结构的发展过程中，市场的双方...

有些时候，结构的边界并不容易直观识别，可能是因为价格走势出现了不规则的波动。在这种情况下，使用成交量分布（VP）可以非常有效地定位价值区域的高点（VAH）和低点（VAL），并将这一价值区域...

再派发阶段是源自一次下跌趋势的区间形态，其后通常会接续新一轮下跌趋势。在一个大型熊市中，可能会出现多次再派发阶段。它相当于在新的下跌走势展开前，对该资产进行的一次“休整”。3.7.1 再...

在金融市场中并不存在单一价格。这一点虽然显而易见，但许多人并没有真正理解。当一个参与者进入市场时，他会看到两个价格：买入价和卖出价。委买价（BID）。BID栏是订单簿中买方提交买入报价（...

A阶段由前四个事件构成：预备支撑（PS）或预备供给（PSY）；卖出高潮（SC）或买入高潮（BC）；自动反弹（AR）或自动回调（AR）；次级测试（ST）。在第一阶段开始之前，市场由一方力量主导。正如...

有时候我们会遇到这样的情况：价格已经启动了我们所预期的那波行情，但尽管我们提前预测到了这种情景，却仍未能进入市场。如果有一种做法是我不建议的，那就是仅仅因为错过了行情，就凭借惯性或...

B阶段由一系列连续的测试（B阶段的次级测试，ST in B）组成，这些测试可能发生在结构的上沿或下沿。上冲动作（UA）或上冲（UT）；作为弱势迹象的次级测试（ST as SOW）或次弱势迹象（mSOW）。从...

当前的成交量控制点（VPOC）水平代表了买卖双方对该资产价值的共识，但如果出现VPOC迁移，我们该如何解读呢？这个问题让许多交易者困惑不已，因为对其解读存在两种截然不同的观点。一方面，有许...

因此，我们可以得出结论：金融市场既包含一定比例的随机性，也包含一定比例的确定性，但我们无法确切知道两者各自的权重。这一理论得到了自适应市场假说的支持，该假说认为金融市场的有效性并非...