在止盈位置的确定方面，威科夫方法最初是使用点数图来推算价格可能达到的潜在目标。然而，很显然，如今市场的结构已经发生了太多变化，已不再适合继续依赖这一工具，因此我们需要在交易过程中采用其它选项来确定止盈位置。
以下是基于纯粹的威科夫方法分析，我们在止盈时可以采取的一些可能操作方式说明：
基于高潮信号止盈
高潮K线（买入高潮/卖出高潮），其特征是巨大的波幅、极快的速度和极高的成交量。其思路是提前预判前一趋势的结束，而这本身就可能是一个足够的信号，用来平掉仓位，或至少减仓。
当我们在价格左侧看不到任何走势时（即处于区间的极端位置），高潮信号是判断是否止盈的极佳方式。缺乏左侧参考会让我们在操作上有些“盲目”，削弱了交易判断能力。在这种情况下，我们比以往任何时候都更需要依赖价格与成交量所传递的信息来进行解读。
虽然我们确实应当始终等待市场形成一个缓慢的积累或派发形态，从而引发当前趋势的反转，但市场也有可能通过一种快速形态来完成反转，而潜在的高潮事件往往就是其中一个极具决定性的因素。
因为一个潜在的高潮形态就可能逆转之前整个趋势运动，这本身就足以成为采取某种主动仓位管理的理由。
我的建议是，你应当分析这种潜在高潮的性质与结构，以决定采取何种仓位管理方式：
- 如果成交量出现极端放大，比此前所有的成交量都要大，那么应当立即平掉全部仓位，不必等待任何进一步的价格行为发展。
- 如果相反，它是一个潜在高潮，但成交量只是相对较高而非极端，那么更好的选择也许是只平掉部分仓位，其余仓位保留，以防这只是一次简单的整理，随后行情仍将继续沿趋势方向发展。
在趋势被阻止（A阶段发展之后）止盈
定义A阶段出现的前四个事件的发展，足以证明前一个趋势已经结束，此时我们必须平掉仓位。需要特别注意的是，新的结构应当出现在我们此前所识别的同一时间周期内。
趋势随后可能会在相同方向上重新开始，但在当时我们并无法知道这一点，所以最明智的做法就是先行止盈。
在A阶段发展完成之后，我们唯一能够确定的是：市场很可能会从趋势转入横盘环境。而在这个横盘阶段，市场将开始构建后续运动的“因”，但此时我们还无法知道其未来的“果”将朝哪个方向发展。
在这种市场背景下，这些迹象已经足够提示我们应当平掉仓位，或至少大幅减仓。与潜在高潮的证据类似，在这里我们同样需要权衡其它因素，以便做出最佳决策。例如，我们可以分析趋势已经运行了多远，以判断它是否已经处于过度延伸与衰竭状态。趋势走得越远，未来结构演变为反转而不是延续的可能性就越大。
在新结构潜在C阶段的发展之后止盈
这应当是彻底平掉仓位的最终信号。如果你没有在高潮事件，或在A阶段的发展（标志趋势结束）时止盈，那么新结构中潜在的假突破（C阶段）将会提供无可置疑的证据，提示必须完全退出。
在这一点选择平仓的逻辑，来源于威科夫方法所提供的市场背景。得益于我们现在所理解的市场路线图，如果我们确实正处于一个以假突破形式出现的C阶段测试，那么随之而来的价格行为将会是一个有意图的运动，目标指向结构的另一端，若得到确认，甚至会突破该结构继续延伸。
继续持有与市场方向相反的仓位是毫无意义的，主要原因在于：我们完全没有必要仅仅因为希望价格会继续按我们原先的方向运行，就把已经获得的盈利百分比全部吐回去。如果市场中确实存在力量，想要再次推动价格回到我们原有仓位的方向，我们完全可以在新结构后续的发展过程中寻找新的交易机会。
在流动性区域止盈
除了上述属于威科夫方法最纯粹形式的分析方式之外，我们还可以利用高成交量的交易区域来设置止盈订单。
这些区域通常是价格反转的区域，也是前期的高点与低点。我们知道，在这些位置总会有大量挂单等待成交，这正是为什么这些区域是非常值得我们等待价格到达的止盈点。
我们还应当考虑此前的流动性区域（它们独立于具体结构之外），无论是在我们操作的交易周期内，还是在更高周期中，这些区域都可以作为交易机会的参考。
充分利用这一思路的最佳方式是：在更高周期中识别出流动性区域，并将其设定为目标位。在此基础上，利用价格在较低周期中发展出的结构来入场，同时始终牢记价格最终可能会回访这些高周期的关键水平。
我们需要牢记，市场是不断变化的，并且会持续产生新的价格反转（新的流动性区域），因此我们的止盈目标也必须根据这些新的市场信息进行调整。换句话说，假设我们最初将止盈目标设定在一个较远的流动性区域，但在行情发展的过程中，价格又形成了一个新的、更近的流动性区域，那么我们也应当将其纳入考虑。
主动管理（Active Management）
这种管理方式主要与我们如何止盈有关。
许多交易者（包括我自己）都更倾向于在交易中采取分批止盈。这意味着，一旦市场向着我们的仓位方向推进，并且我们已经获得了一定的浮动盈利，就会先行平掉部分仓位，以锁定这些利润。
正如我们所看到的，这也是另一个例子，突出了止盈方式的多样性：你可以选择是否把止损移至保本价位（Breakeven），这一点并没有固定不变的规则。然而，如果你能够在屏幕前主动盯盘，并能更积极地管理交易，我强烈建议你这样做。
市场本质上充满了不确定性，并且其特性始终处于不断变化之中，因此我们必须具备快速分析和解读市场所提供信息的能力，以便能够做出有助于提升风险管理的决策。
部分止盈通常被称为止盈点1（(Take Profit 1，TP1）。那么，TP1与TP2 应该如何分配呢？实际上，这里并没有绝对的标准答案。我通常的做法是：在 TP1平掉一半仓位。换句话说，当市场到达某个流动性区域时，我会平掉50%的仓位，而剩下的50%则继续持有，直到价格到达另一个止盈点（TP2），或者触发止损为止。
上图展示了我们如何设置第一个止盈（TP1）：它位于最临近的流动性区域，该区域同时与积累结构的上沿重合；而我们将第二个止盈（TP2）设置在价格到达旧的高成交量交易区时，该区域对应于派发结构。更具体地说，我们将止盈点设在成交量分布控制点（VPOC），即整个成交量分布中成交量最大的水平。我们甚至可以保留一小部分仓位，直到看到高潮动作或威科夫方法中的A阶段，这表明行情运动已经结束。实际上，止盈的可能性是无限的。
你可以自行决定在每个止盈点（Take Profit point）平掉多少百分比的仓位。首先，你必须决定是设置两个还是更多的止盈点；其次，确定你希望在每个止盈点分配多少仓位比例。
交易的性质同样会影响你如何管理这种止盈分配。例如，如果你参与的是一笔趋势跟随型交易，并希望它能够走出一段较长行情，那么你可能会选择设置一个TP1和一个TP2，但同时也保留一小部分仓位（约5%或10%），让其继续持有。这样一来，如果市场超出你的预期，达到你原本没有想到的水平，就可能为你带来更大的利润。
这种方法的主要优势在于：它能够确保一笔盈利的仓位不会再转变为亏损的仓位。同时，它还能为交易者提供心理上的安心感。
这种方法的缺点在于：如果行情最终到达了预设的最终目标，你所获得的利润会减少。因为用全部仓位设置一个止盈目标，和提前平掉部分仓位后仅用较小的剩余仓位达到同一目标，其结果显然并不相同。
暂无评论内容