7.10.2 切换到更大周期

从小结构到大结构

另一个新手交易者经常会问自己的问题是：他们应该操作哪一类结构？以及什么时候该从一个结构切换到另一个结构？

这是一个相对更复杂的问题，它本身已经暗示你对这一套方法有了一定程度的理解。在吸收了所有理论知识之后，潜意识会开始进行推理，并提出这种有趣的疑问。这一点极其重要：它说明你正在做得很好。

与市场背景分析相反，在背景分析中我们应当优先考虑更大周期结构的发展，并将小结构嵌套在大结构之中。但在最初识别结构时，我们应当优先考虑小周期结构的发展，只有在价格走势需要时，才再切换到更大周期。

当市场正在发展先前“因”（积累/派发区间）所带来的“果”（趋势运动）时，我们应当使用更小周期的图表进行观察，原因主要有两个：识别次级结构，从而让我们能够顺应趋势方向进行操作；识别该趋势运动的结束信号。

我们已经在前一节讨论过第一个原因，这是我们应当切换到更小周期的情境之一。而这里，我们要关注的则是：什么时候应当切换到更大周期。

在一个价格快速运行的市场背景下，可能会开始形成一些次级结构。这些次级结构可能会成为更大周期图表中可见重大事件的起点。例如：如果市场正在下跌，而我们在一个更小周期上观察到一个快速积累形态的发展，那么这一次级积累结构的结果可能就是在更大周期图表上出现一个自动反弹（AR）事件。

这在一开始可能看起来有些令人困惑，但实际上逻辑非常简单。让我们再看一个反向的例子：如果市场在一次积累之后，正处于E阶段上涨趋势的发展过程中，我们可能会在一个小周期中观察到一个派发形态，它会充当一个买入高潮（BC）事件。而这一派发的结果，在更大周期图表上，则会表现为一个自动回调（AR）事件。

显然，你并不一定需要切换到更小的时间周期来识别这些事件。这一切都取决于你的交易方式。有些有经验的交易者会利用这类小结构进行逆势交易，但他们清楚，这类交易应当被视为短期运动，并且必须与已发展的大结构保持一致。

我只是试图说明，在什么条件下切换到更大周期是合理的，以此来帮助我们澄清整体分析。

在这个真实的案例中，我们看到一个失败的积累结构，最终演变成了一个更大级别的积累结构。

这一概念最初被解释为：一个完全发展的小结构，而它本身又是更大结构的一部分。而在这个例子中，我们看到这一概念在市场中出现的另一种方式。

在这个案例中，我们已经观察到了一个小级别积累结构的所有事件的发展。但是，在关键时刻，当价格处于一个潜在的回测小溪边缘（BUEC）位置时，却出现了上升趋势延续的失败。就在这一点上，交易者可能会认为，更合理的做法是把所有这些价格行为整体看作是一个更大结构的一部分。这样一来，在更大周期中，自动反弹（AR）就会被定义为：从卖出高潮（SC）的低点到小级别结构上冲动作（UA）的高点之间的运动。同样地，跃过小溪（JAC）此时会被视为一个简单的测试（UA），其作用是表明市场的强势。从这里开始，其余的积累事件才会依次出现。

值得强调的是，从一开始就存在的潜在强势，其表现为价格始终无法触及两个结构的下沿。另一个有趣的细节是：在更大周期中，回测小溪边缘（BUEC）的位置恰好出现在一个高成交量节点（HVN）之上，而这个位置同时也与整个结构的成交量分布控制点（VPOC）重合。