4.6.7 弹簧/洗盘(Spring/Shakeout)

在交易的语境中,术语“弹簧(Spring)”是“跳板(Springboard)”一词的缩写。

这个概念是由理查德·D·威科夫的著名学生罗伯特·G·埃文斯(Robert G. Evans)提出的,是对威科夫最初概念的改进。威科夫原先的概念被称为终极洗盘。他将该术语用于描述市场在积累区间发展过程中所达到的一个位置,此时价格已处于准备离开区间并启动上涨行情的状态。

请记住,积累区间是市场周期中的一个阶段,在这一阶段,大资金交易者认为当前价格具有价值(他们认为价格被低估),并进行买入操作,意在将来以更高的价格卖出,从价差中获取利润。

弹簧(Spring)事件描述的是一次跌破前期支撑区的下跌动作,其目的在于将持仓从弱手或信息不足的交易者转移到强手或信息充足的交易者手中。

弹簧(Spring)的类型

一旦支撑位被突破,我们必须保持高度警惕,并仔细观察价格与成交量的表现。

此时我们不应建立买入头寸,但如果已经持有多单,就需要根据价格下跌的方式来决定是继续留在市场还是立即退出。如果价格在该位置强力反弹,并伴随成交量的轻微放大,这表明该资产正在形成技术性强势。

根据突破时供给程度的不同,弹簧(Spring)可分为三种类型:

弹簧(Spring)#1 /终极洗盘(Terminal Shakeout,TS)

此时市场中供给力量显著增强(卖出意愿极高),表现为成交量的突然放大以及价格波动区间的扩张,从而导致对支撑线的深度突破。

从本质上讲,弹簧(Spring)和终极洗盘(TS)的动作是相同的:一次向下的走势,突破了先前的支撑区域。但它们之间的区别在于其发展过程中的强度(成交量)以及下探的幅度。弹簧用于定义跌幅较短、成交量较低或中等的走势;而终极洗盘则用于定义突破幅度更深、成交量更大的走势。

此时供给完全掌控局面,市场呈现出极度的弱势状态,价格持续下跌。要使这种类型的弹簧(Spring)成功,市场中必须有大量的需求介入,以推动价格再次上涨,并且伴随宽幅的价格波动区间和相对较高的成交量。

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如果在价格下穿支撑位之后,成交量依然维持在高位,但价格波动区间开始收窄,这就是需求可能正在进入市场的首个信号。

如果需求没有出现,价格将会继续下跌,并且在出现实质性上涨之前,市场需要重新构建一个新的积累区。

弹簧(Spring)#2

当价格向下突破时,可观察到中等程度的下探,同时伴随成交量和价格波动区间的增加。

此时市场中存在浮动供给(即有意愿卖出的交易者),但这种供给压力不像弹簧(Spring)#1那样强烈。若专业交易者想要推动价格上涨,就必须吸收这些潜在的供给,因此我们很可能会在该区域看到连续的测试动作。

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弹簧 #3

此时市场供给不足(卖方缺乏进攻性)。其特征是:向下突破时下探幅度很小,成交量减少,价格波动区间收窄,这些都表明空方完全缺乏兴趣。

这是一种非常强劲的弹簧(Spring)形态,可以立即建立买入头寸。

最后还有一种变体,即该事件在区间范围内发生(次级弹簧,minor Spring)。这种形态表明市场存在更强的潜在强势,尽管专业交易者更倾向于假突破发生在区间之外,因为这样能够更有效地吸收弱手手中的剩余供给。

弹簧(Spring)事件是一个重要的强势迹象(SOS),因为一次失败的突破会在后续采取交易行动时给予我们更高的信心。

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普通洗盘(The Ordinary Shakeout)

弹簧(Spring)与终极洗盘是两个相似的事件,它们都发生在积累区间的发展过程中。但还有另一种变体——普通洗盘,它的区别在于发生的位置。普通洗盘被定义为:在没有经过充分事前准备的情况下,出现的一次强烈的看跌推动,该推动发生在上升趋势的发展过程中。换句话说,它出现在再积累的市场背景中。(图50)

普通洗盘的特点是价格波动区间较大且成交量增加。然而,这种成交量水平可能是高、也可能是中等,甚至是低。

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弹簧测试(The Spring test)

除了弹簧(Spring)#3 之外,弹簧事件都需要进行测试,因为市场中仍然存在一定的供给,且测试结果并不能保证是积极的。

如果测试过程尚未发生,则必须非常谨慎,因为它可能会在未来的某个时刻出现。要使测试成功,其表现应包括:价格波动区间的收窄、成交量的减少,并且价格应保持在弹簧/洗盘的低点水平之上。所有这些迹象都表明供给已被耗尽,暗示价格已准备好相对轻松地开始向上运动,这将是一个良好的买入信号。

如果测试不具备这些特征,则被视为质量较差的测试,这意味着后续可能会出现新的测试,因为一次伴随显著成交量的弹簧,必须在测试成功后才能开始向上的走势。

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THE END
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